有鉴于内存设备相关资本支出有望高于预期，摩根士丹利（Morgan Stanley，通称大摩）决定调高半导体蚀刻机台制造商科林研发公司（Lam Research Corp.）、半导体设备大厂应用材料（Applied Materials）的投资评级及目标价。
Barron's、MarketWatch、Seeking Alpha等外电报道，大摩分析师Shane Brett 22日将应材投资评级从“中性权值”调高至“加码”，目标价从172美元上修至209美元。大摩也将科林投资评级从“减持”调高至“中性权值”，目标价从92美元上修至125美元。
科林22日闻讯大涨4.16%、收132.20美元，创历史收盘新高，已连续第14个交易日走扬；年初迄今已飙涨83.03%。Dow Jones Market Data统计显示，科林的连涨天数已创历史新高纪录，这段期间涨幅高达36.3%。
应材同步大涨5.48%、收200.52美元，创2024年10月14日以来收盘新高，已连续第6个交易日走扬；年初迄今大涨23.3%。
大摩报告称，内存芯片厂设备（wafer fab equipment，WFE）市况转佳，是促使该证券决定做出调整的主因。随着报价上涨、超大规模云计算服务商（hyperscaler）大举下单，“内存终端市场开始转趋正面”。
大摩相信，2026年、2027年的内存设备相关资本支出可能会优于预期，而科林、应材有望从中受益。大摩推测，科林2025年、2026年的表现应能优于整体WFE市场，而应材相对竞争对手呈现折价、意味其风险报酬偏向上方。
然而，并非所有半导体设备类股都看好。大摩将芯片检测设备制造商科磊（KLA Corporation）的投资评级从“加码”调降至“中性权值”，但目标价从927美元上修至1,093美元。虽然科磊2025、2026年的表现也将优于整体WFE市场，尤其是在该公司对先进逻辑IC解决方案有高度曝险的情况下，但股价早已反应这项利多。
大摩指出，科磊股票目前约较科林、应材溢价30%。
值得注意的是，美国内存大厂美光（Micron Technology Inc.）即将于23日美股盘后公布财报。FactSet统计显示，分析师普遍预测，美光2026会计年度的资本支出将达168亿美元。Mizuho分析师Jordan Klein担忧，若美光实际的资本支出不如预期，股价可能随之拉回。
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