安永财务管理咨询服务与国泰世华商业银行共同举办“2023投资并购与可持续发展论坛”，会中谈到欧洲并购交易量能虽下滑，但是在2023年第二季的并购金额却呈现回温趋势，而台湾并购市场下半年已有数件大型跨境并购案件，透露出反转回温的迹象。
安永财务管理咨询服务总经理何淑芬分享，受到俄乌战争持续燃烧、通货膨胀、美国美联储升息等影响，2022年全球并购交易金额下降至3.5兆美元，虽相较2021年减少35.6%，但回复至疫情前2016年至2020年的3.2兆美元至3.8兆美元的水位。
从区域来看，北美地区蝉联全球的并购热区第一名；亚太地区的并购主力为大中华区，2022年及2023上半年大中华区的交易额为3,871亿美元及1,368亿美元，约占亚太地区交易总额44%及41%；而欧洲2023年的第二季虽然交易量下滑，但是并购金额受益于能源业、消费性产品业巨额交易逐渐回升。
回顾台湾2022年并购市场，投资并购件数减少至64件，金额下降至118亿美元，相较2021年分别减少19%及38%，何淑芬指出，台湾并购市场在2023下半年已有数件大型跨境并购案件，透露出反转回温的迹象。
何淑芬认为，台湾并购市场呈现三大趋势，首先是大型零售业交易案增加，零售相关产业整合金额创新高，科技媒体与通信产业仍为台湾境内市场之并购产业重心，占2022年境内整体并购案47.3%；消费品产业因大型量贩店交易案注资，整合金额上升至17.4亿美元，为2022年第二大。
再来是外资暂缓来台，何淑芬分析，2022下半年度交易金额锐减，外资企业来台投资的巨额交易增加，主要买家以东南亚、北美为主；2022年外资来台投资总金额较2021年增加87.5%，上升至38.9亿美元，但2023上半年相对2022年同期减少97.7%。
第三是海外投资中国热度下降，欧洲占比提升，何淑芬指出，海外并购交易金额、数量相较2021年稍微下降，仍以欧洲为主要投资地区，显示企业海外并购策略逐渐调整，成功案例为2023年3月，日月光投控旗下环旭电子联合卓毅资本收购连接器大厂泰科电子的汽车无线业务，环旭电子通过该并购案，深化车联网产品布局。
何淑芬指出，欧洲分拆交易案件比重上升，显示卖方出售意愿增加，欧洲分拆交易在2022年共2,480件，年增26%；2023年因有不少大型分拆交易，交易额占比上升至44%，欧洲企业考虑分拆非核心业务，以着重在核心业务发展的资本规划，逐渐成为管理层的策略选项之一。
何淑芬强调，欧洲分拆策略使并购标的供给增加，企业合理价格也逐渐吸引买家，私有化交易提升，而欧洲分拆交易案件量增加、欧洲企业估值乘数下降等因素，也将提供台湾企业跨境并购的新选择。
（首图来源：安永）
