内存大厂南亚科受益近期DRAM市场展现强劲复苏态势，人工智能 （AI） 持续扮演关键驱动力，非AI市场也开始回温。其日前公布的7月份总营收达到新台币53.52亿元，较6月份增加31.37%、较2024年同期也增加94.95%。累积，2025年前7个月总营收来到230.66亿元，较2024年同期增加4.05%。

法人表示，南亚科受益于出货量增加及新合约价格的提升，7月营收较6月增加高达31%。随着市场价格上涨，越来越多客户倾向锁定价格，签订以季为基础，甚至更长合约，第三季出货量将持续强劲增长。

在产能配置方面，DRAM供应商能根据客户需求弹性调整DDR3、DDR4及DDR5的生产。目前10纳米节点主要用于DDR5和DDR4，而20纳米节点则生产DDR4、LPD4及DDR3。 尽管10纳米与20纳米节点DDR4的成本差异目前不大，但10纳米节点的成本仍在持续改善。先前10-20%的减产措施后，产线已恢复全面生产。

另外，DDR5的转换趋势在个人计算机、云计算和移动设备市场持续发展。然而，部分传统市场如消费性电子产品可能因芯片组和密度考量，DDR 4使用时间将会较长，部分产品或许会转向16Gb DDR5。DDR4、LPD4、DDR3和DDR5的价格均呈现复苏，DDR4和LPD4复苏更显著，归因于DDR4先前价格远低于DDR5，以及前三大原厂商宣布DDR4产品将走向终止生产后，市场预期供需将有所变化。尽管三大原厂可能根据客户需求调整DDR4供应，使其供应时间延长，但整体市场向DDR5转换的趋势不变。

AI业务布局，DRAM供应商已宣布与内存控制器设计公司钰创（Etron）成立合资公司，共同设计用于边缘AI的高带宽产品。该合作预计将在2027年初开始贡献营收，甚至有望在2026年看到部分成果，这显示公司AI应用领域长期发展策略与承诺。而受益成收增长与市场发展趋势，南亚科近期股价表现强劲，12日台股股价盘中每股47.95元，逼近涨停板48.15元，涨幅超过接近9%。

(首图来源：科技新报摄)