受益于AI服务器需求，服务器滑轨厂川湖股价持续向上爬升。

川湖将于本月23日举行说明会。大摩认为，川湖去年第四季核心业务表现强劲，营收季增31%（YoY -6%）至18.65亿元（台币，下同）。而这样的动能也将持续到2024年，川湖1月营收为6.56亿元，季增3%、年增64%。

大摩预计，川湖今年第一季营收为17.72亿元（QoQ -5%、YoY +53%），这是因为AI服务器持续增长势头，以及零部件供应紧张缓解，并进一步降低了传统服务器与厨卫滑轨组件业务的季节性疲软。川湖的毛利率与营业利润率可能分别较上一季进一步扩大1.2个百分点／ 0.6个百分点，至62.5%和51.0%。

大摩指出，虽然DGX／HGX服务器中滑轨组件的平均售价较高，但一些投资者仍会担心即将推出的GH200／GB200服务器滑轨组件价格较低，这些服务器可能会采用更精简的配置；大摩认为，虽然这些服务器的滑轨组件平均售价可能低于HGX服务器的ASP，但服务器与交换机的滑轨组件数量应该会增加，整理来说，川湖等供应商的总价值机会至少会相似。

大摩认为，川湖将会继续受益于AI服务器的增长，因此维持增持评级。

川湖今日开盘价为1,255元，最高触及1,315元。

（首图来源：川湖）