台股即将冲破3万点大关，被动式ETF历经五年，从市值型到高股息百家争鸣，2025年换主动式ETF遍地开花，迎接2026新的一年，台股ETF到底该如何配置？法人表示，AI、科技制造、金融与高息群体仍是焦点，但与过去“买高息就好”不同，明年市场类股轮动加速，资产配置逻辑也将从单纯追求派息，转向“总报酬”与“资产配置”的多样策略。
台股ETF资金分流看绩效群益投信投资处副总经理张菁惠表示，目前ETF市场从市值型到高股息与主题型，再到主动式逐步扩展，产品越来越多样，过去投资人多在高股息或主题型间选择，近两年因台积电领涨，市场资金大量流向市值型产品，2025年则明显有从被动走向主动的趋势。
张菁惠指出，台股ETF在2026年仍将持续扩大，但资金如何分流就看绩效与市场环境，若主动式ETF能持续打败指数，资金可能会逐步转向主动型；反之，若市场波动后表现不如指数，资金可能回流至关注指数的被动式ETF，而其中又以高股息受稳健投资人青睐。
主动式ETF成市场双刃剑凯基投信表示，2025年呈现百家争鸣的主动式ETF，受益法规松绑与选股灵活度，2026年预期仍将吸聚市场人气，而受到产业、个股表现分歧催化，主动选股操作的主动式ETF，有望更具表现空间。
凯基投信指出，水能载舟也能覆舟，主动式ETF为了创造超额报酬，往往会集中持股或重押特定趋势，导致具备高波动特性，若2026年市场波动加剧，资金轮动加速，意味主动式ETF可能超涨，也可能超跌，主动式产品的修正幅度恐较大盘更为剧烈。
随着高股息ETF的现金股利收益率2026年将向4-5%靠拢，接下来要通过股票型ETF追求收益难度恐升高，台湾投资人对现金流的热爱不会改变，但面对2026年市场波动可能升高，类股轮动可能加速，单纯强调高收益率，但缺乏增长动能的ETF，恐难以满足投资人对资产增值的胃口。
面对2026年的ETF市场，投资人将从追求高派息，转向总报酬与资产配置思维，资本利得不再只是领息之外的红利，而是必须兼顾的标配，相较之下，市值型ETF仍最具增长机会，而台股ETF投资逻辑将进入新阶段。
核心配置仍以市值型为主凯基投信分析，考量长期持有的费用率成本及分散单一经理人风险，市值型ETF提供最纯粹的、跟着市场一同增长的机会，主动式可以作为积极的卫星持股，但投资组合的核心部位仍应配置市值型打稳根基，以避免“赚了指数、却赔了差价”。
凯基投信认为，虽然AI、太空、绿色能源等主题式ETF持续推出，但预期2026年难有一枝独秀的产品，也较难蔚为主流，因主题轮动过快，单一产业难以长期维持高绩效，因此适合作为卫星配置强化投资组合的攻击量能，但不建议取代市值型或股债平衡型商品作为资产核心配置。
平衡型ETF兴起凯基投信表示，随着2026年主题轮动可能加速，股搭债或收益与增长并重的ETF，有望解决单押股票的高波动风险，也补足单押债券的增长性不足缺憾，而在2026年，这种能同时抓取息收与资本利得的平衡型ETF，将成为不想错过行情又想追求领息的投资人首选。
日前喧腾一时的二代医保补充保费，虽然最后喊卡，但已让市场重新正视ETF不派息的优势与重要性，凯基投信认为，未来将股息直接再投入，不仅能节省税费与汇费，并能发挥自动再投资的效果，适合追求长期资产增值、善用时间复利滚出报酬的长线投资人。
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