美光（Micron Technology, Inc.）、英国低功耗处理器设计商安谋（Arm Holdings PLC）有望成为AI PC受益者，股价双双刷新历史收盘高。

Barron's、Investing.com 17日报道，美国银行全球研究（BofA Global Research）分析师Vivek Arya发布研究报告指出，边缘AI（edge AI，指智能手机、PC能直接执行AI任务，不必全靠数据中心）趋势有两大受益产业，分别是处理器及内存，因此建议买进安谋、美光。

Arya报告称，边缘AI趋势还在萌芽期，至今尚未出现一定要拥有的PC或智能手机用AI App。不过，硬件厂商显然坚持前行，试图激发消费者对AI的兴趣，鼓励人们加快设备更新脚步。

基于这个理论，Arya重申安谋、美光投资评级为“买进”，目标价也分别从150美元上修至180美元、由144美元上修至170美元。

Arya指出，微软要求AI PC的NPU算力必须达到40 TOPS（每秒1兆次操作）。他相信，能够达标的PC市场占有率将从2024年的3%、2025年的9%一路挺升至2026年的26%。到了2028年，应有略高于50%的PC拥有这样的算力。换言之，美银预测显示，2028年拥有40 TOPS算力的PC数量将从2024年的800万台增加至1.55亿台。

Arya提到，苹果（Apple Inc.）最新AI功能“Apple Intelligence”仅支持当前的iPhone 15 Pro及Pro Max机型，约为全球使用中iPhone的5%。美银预测，未来5年拥有AI功能的智慧手机市场占有率将达约50%左右。

另外，当今市面上有三款PC处理器具备40 TOPS以上算力，分别是高通（Qualcomm Inc.）“Snapdragon X Elite”、英特尔（Intel Corp.）“Lunar Lake”、超微（AMD）“Strix Point”。高通处理器是基于Arm架构，英特尔、AMD处理器则是基于传统x86架构。

Arya认为，Arm将受益于两大因素，分别是持有授权者转换至最新版版权费较高的处理器设计，以及Arm架构PC处理器的市场占有率攀升。

与此同时，Arya认为AI PC与智能机需要更多DRAM，美光不但是这项趋势的受益者，还有望因云计算服务提供商需求加温而获利。值得注意的是，AI数据中心专用的高带宽内存（HBM）需求也正在逐步升温。

美光17日终场大涨4.58%、收147.83美元，创历史收盘新高；年初迄今大涨73.22%。安谋ADR 17日终场也上涨1.52%、收160.29美元，创历史收盘新高；年初迄今飙涨113.31%。

（首图来源：美光）