随着市场对于AI需求日益增长，野村认为，Nvidia的MGX（AI服务器模块化）与Superchips（如GH/GB200、GPU，以及基于ARM架构的CPU，通过C2C相互联接），将有可能改变产业游戏规则。

野村指出，新芯片与架构将对一些新技术采用有正面影响，例如液冷、DC-DC电源、HBM3e、BMC广泛采用、OAM HDI升级、800G光模块和交换机等；这些技术的采用将有可能会打乱一些Nvidia HGX/DGX既有厂商的步调，像是通用基板、机箱、线性轨道等，以及以往用于AI应用的x86 CPU。

野村重申广达、超微、联想、纬颖科技、信骅、欣兴微和旭创科技维持买入评级；至于以往是AI服务器受益者的纬创资通，因为在通用基板组装中有潜在市场占有率流失，因此野村恢复对纬创的中立评级；另外有鉴于康舒在收购ABB电源转换业务部门后，该公司往后在DC-DC领域的发展潜力，给予该厂中性评级。

针对铜箔基板（CCL）领域，野村看好台燿科技的发展（给予买入评级），该公司是AI与800G铜箔基板的第二大来源，而非台光电（降级至中立评级），因为台光电表现也有能受到通用基板潜在市场占有率流失的影响。

（首图来源：Pixabay）