受益AI需求，以及Eagle Stream和Genoa平台的AST2600势头强劲，信骅预计AST2600渗透率将在2024年上升至60%，大摩预期出货量将恢复到历史正常水平，而服务器总出货量维持稳定，因此维持信骅“优于大盘”的评级，并调高目标价至3,150元。

大摩表示，信骅第四预期维持季增双位数不变，并看好AI需求，以及Eagle Stream和Genoa平台的AST2600势头强劲，并预期2024年出货量将恢复到历史正常水平，而服务器总出货量维持稳定，因为AI服务器仍占据云计算资本支出的很大一部分。

大摩指出，中国需求到2024年依然疲弱，而新的基板管理控制器（BMC）拉动主要集中在AST2600方面，因此信骅预计AST2600渗透率将在2024年上升至60%，并有可能从2025年开始扩展到美国企业客户，因此维持信骅“优于大盘”的评级，并调高目标价至3,150元。

信骅10月营收达3.24亿元，月增0.65%，年减37.34%，创今年以来新高；累计前10月营收24.7亿元，年减43.87%，今年新推的PFR安全SOC也有望获采用，预计明年第四季开始贡献营收。

信骅第三季营收7.97亿元，季增17.21%，年减39.03%；毛利率62.48%，季减3.15个百分点，年减2.26个百分点；营业利润率33%，季增1.39个百分点，年减12.35个百分点；税后纯利润2.7亿元，季增12.52%，年减54.85%，每股税后纯利润（EPS） 7.16元。

（首图来源：信骅科技）