先进制程续强、中国政策驱动，3Q24全球前十大芯片代工产值创新高

根据TrendForce最新调查，2024年第三季尽管总体经济情况未明显好转，但受益下半年智能手机、PC、笔记本新品带动供应链备货，加上AI server相关HPC需求持续强劲，整体芯片代工产能利用率较第二季改善，第三季全球前十大芯片代工企业产值季增9.1%，达349亿美元，其中部分受益于高价的3nm大量贡献产出，打破疫情期间创下的历史记录。

预期2024年第四季，TrendForce预估先进制程将持续推升前十大企业产值，但季增幅度将略为收敛，而运营表现将呈两极化：AI及旗舰智能手机、PC主芯片预期带动5/4nm、3nm需求至年底，CoWoS先进封装也将持续供不应求。至于28nm（含）以上成熟制程，因为终端销售情况不明朗，加上将进入2025年第一季传统销售淡季，且消费性产品在2024年第三季备货后，TV SoC、LDDI、Panel related PMIC等周边IC的备货需求显著降低。然而，以上负面因素将与中国智能手机品牌年底冲量，以及中国汰旧换新补贴刺激供应链急单效应相抵，预期第四季成熟制程产能利用率将与前一季持平或小幅增长。

TrendForce表示，第三季前十大芯片代工营收排名未有变动，TSMC以近65%市场占有率稳居第一名。智能手机旗舰新品、AI GPU及PC CPU新平台等HPC产品齐发，驱动TSMC第三季产能利用率与芯片出货量提升，营收季增13%，来到235.3亿美元。

Samsung Foundry维持营收排名第二，尽管承接部分智能手机相关订单，但其先进制程主要客户的产品逐步迈入产品生命周期尾声，成熟制程又因中国同业竞争而让价，导致第三季营收季减12.4%，市场占有率也下滑至9.3%。

营收排名第三的SMIC虽芯片出货量于第三季无明显提升，但得利于产品组合优化，以及12英寸添加产能发布带动出货等因素，营收季增14.2%，达22亿美元。排名第四的UMC芯片出货与产能利用皆较前一季改善，带动营收增长至18.7亿美元，季增6.7%。GlobalFoundries第三季受益于智能手机、PC新品周边IC备货订单，芯片出货与产能利用率皆有增长，营收季增6.6%，达17.4亿美元，排名第五。

TrendForce表示，HuaHong Group同样接获智能手机、PC新机周边IC订单，加上消费性库存回补备货需求，提升旗下HLMC与HHGrace产能利用率，整体营收季增12.8%、市场占有率达2.2%，营收排行第六。排名第七的Tower第三季有智能手机周边RF IC、AI server所需光通信SiPho、SiGe等基建订单，产能利用率提升，营收季增5.6%，达到3.71亿美元。

VIS第三季受益于消费性LDDI、面板/智能手机PMIC与AI相关MOSFET订单，产能利用率与芯片出货皆有增长，营收季增6.9%，来到3.66亿美元，排名第八。PSMC第三季内存代工投片稳定增加，Logic业务也有智能手机周边零部件急单，推升营收至3.36亿美元，排名第九。Nexchip维持排名第十，第三季营收为3.32亿美元，季增约10.7%。

（首图来源：shutterstock）