由于CoWoS制程产能大幅增长，带动NVIDIA B100、Habana Gaudi和AWS Inferentia有更多出货，大摩出具最新报告指出，看好AI服务器出货量增加，并拥有强大的渠道，包括下一代GPU平台，助攻ODM厂商2024年前景乐观，针对最新下游供应链进展做一次盘点。

大摩预测，今年鸿海与工业富联的AI GPU模块出货量将增加一倍以上，AI服务器营收将年增40%以上，达到210亿美元。

广达AI服务器动能将从2024年第二季开始回升，今年AI服务器将占其服务器转速的50%以上。

大摩预计，纬创资通AI服务器转速在第二季将比第一季更强，这应该会缓解一些投资者的担忧，即H100出货量将在第三季暂停，然后B100在第四季开始增加。

技嘉相信NVIDIA的GPU交货时间将从2023年的约50周缩短，并可能在今年5-6月左右达到平衡。

大摩预计，华硕受到AI服务器增长的推动，服务器业务贡献将在2024年第一季达到个位数增长，而到2024年AI服务器可能占其服务器收入的70%以上。

金像电的AI服务器转速指引在2024年较去年同期上调至100%。

大摩预计，奇𬭎3D VC出货量将从10万台增至2024年的200-300万台，并已向CSP（云计算服务供应）客户提供自主设计的CDU（冷却液监控主机）样品。

大摩指出，信骅通用服务器在第二季有一些上涨空间，针对AI GPU能看到在NVIDIA从H100和B100进行产品过渡期间，第二季会有一些H20生产。

AMD CPU Genoa在H100 AI服务器中获得良好的关注，因为其AI工作负载方面的性能优于英特尔的Sapphire Rapid CPU。

世芯-KY主要IDM（集成组件制造）客户，大摩认为可能是英特尔，最近获得更多CoWoS-S制程产能，带动AWS Inferentia出货量持续较上季度增长。

根据大摩分析师Joe Moore的Marvell研究表明，预估到2024年底，其定制化芯片收入将超过800 mm的目标运行率，并证实迈威尔的5纳米AWS Tranium2出货量到2024年可能约为10万颗，这表明其CoWoS订单可能会减少。

（首图来源：Unsplash）