国泰投信今日举办“2024下半年投资预期”，董事长张锡表示，AI就是长期大趋势，现在只是刚开始，当然短线涨多会是利空，预估第三季会回档，但半导体的增长潜力庞大，拉回就是买点，第四季仍会创高，台股没有上限，因为现在半导体就是1970年代的石油。
张锡表示，选股真的很困难，因此选半导体是最简单的方式，虽然现在台积电、英伟达无人能敌，但股价波动上上下下，对于害怕波动的投资人来说，其实选择ETF，以定期定额做长期布局最适合，虽然第三季可能会拉回整理，但不要害怕，这是勇敢进场的好时机。
张锡指出，AI是长期大趋势，而且只是刚开始，短线涨多就是大利空，预计第三季会拉回整理，但半导体的增长潜力庞大，拉回就是买点，第四季仍会创高，上线不默认立场，没有上限，因为现在半导体就是1970年代的石油，建议长期定期定额投入，未来可以当作传家宝。
美国美联储（Fed）自2023年停止升息以来，降息进程不断延后，市场迫切寻找此时最佳投资建议，究竟是高涨的股海还是收益率浮动的债市？彭博数据指出，以往最后一次升息至降息前，股债多半会上涨，张锡认为，根据过去四次降息循环经验，发现费城半导体指数表现相对突出。
张锡建议，投资人可将资产配置分为“核心”跟“卫星”两大部位，其中“核心”部位以大盘增长型ETF为主，“卫星”部位搭配趋势主题型ETF，接近退休或已经退休的乐龄族，不要恐惧增长，“核心”可以是高股息和债券ETF，但不能没有趋势型的“卫星”部位，借此提高资产增长率。
张锡分析，现阶段最佳的“卫星”趋势主题部位以半导体产业为主，因兼具增长和报酬指标，国泰在2019年早已洞悉市场先机推出全台唯一关注美国费城半导体指数的国泰费城半导体（00830），聚焦30家美国上市、全球半导体龙头企业。
张锡强调，00830为全台唯一关注美国费半指数的ETF，今年以来涨幅23.1%，4月调整指数成分股比重，前三大分别为英伟达、博通跟超微，调整过后更有利搭上这波AI增长动能，后续潜力值得期待，因为AI半导体第一、二局刚开打，但是投资人很难分辨真假AI，因此投资一篮子大型股最好。
针对下半年投资预期，国泰投信ETF研究团队副宏观经济理郑立诚分享，今年以来美国、加拿大、欧洲、台日多国股市都刷出新高点，美国重要指数包括纳斯达克指数和美国费城半导体指数报酬超过11%和23%，乐观看待未来台股长期的表现。
郑立诚分析，2023年半导体产业自谷底翻身，打开多头循环，全球半导体营收来到5,200多亿美元，调查机构就推测估计2030年AI会推升全球半导体营收至1兆美元，AI题材从2023年因ChatGPT问世掀起巨浪，半导体已度过低谷期，后续出货转强，获利有机会向上更快增长。
（首图来源：科技新报）
