随着AI服务器的投资热潮不减，各家AI服务器供应链厂商持续受到市场看好，其中美系券商就针对相关台系供应链中的联亚、勤诚、华邦电等厂商给予正面的评级。

美系券商调升联亚2025年-2027年的EPS至6.24元、10.9元、18.9元，以28倍市盈率来评价，同步升目标价。券商给予正面评价的原因是联雅受益于800G SiPh CW laser diodes放量 +InP基板供应的改善，有望推升第三季营收较第二季增加近3成、较2024年增加120%。而在预估800G/1.6T SiPh出货比重预期由2024年42%，提升至2028年94%。而硅光子渗透率快速提升，预估2025年及2026年分别贡献营收76%与86%情况下，给予联亚正面评价。

美系券商调升勤诚2025年-2027年的预期EPS到25.5元、39.4元、50.9元，以2026年20倍市盈率评价，调升目标价。美系券商表示，ASIC AI服务器的崛起，推升定制化需求与机箱内部零部件价值含量提升。除此之外，还有新产品线如降噪型服务器柜，支持高瓦数AI服务器机房，都有助于运营表现。

美系券商也重申华邦电正向评价，原因是GigaDevice于本季涨Nor Flash的报价，涨幅达5%-10%。美系券商认为，华邦电有望在第四季跟进，同时也看到有拿到些许市场占有率。另外，也观察DDR4还在undersupply的状态，重申对华邦电的正向评级不变。

(首图来源：shutterstock)