时序即将进入年底假期，台股持续高位震荡，上周五指数随美股反弹，终场上涨227.82点，涨幅0.83%，收在27696.35点，台股周线收黑，跌点501.67点，平均日均量5089.67亿元，外资单周大举卖超台股1709.68亿元，创今年以来第二高，三大法人合计卖超1533.31亿元。

PGIM保德信金满意基金经理人郭明玉指出，随着外资交投逐渐转趋清淡，大盘持续维持于季线之上，搭配海内外利多因素如美股科技指标股续扬、美国11月CPI数据低于预期提振市场情绪、芯片龙头大厂亚利桑那二厂计划生产3纳米、圣诞行情启动等，年底前指数仍有表现空间。

郭明玉表示，市场目前对AI芯片供应链明年预期看升，主要受益GPU与ASIC双引擎增长，预期英伟达需求强劲，提升芯片龙头大厂CoWoS产能进入2026年将增至125kwpm，GPU分配达800k wafers，有助于推动AI服务器与高端GPU市场，带动供应链受益封测与材料需求增长。

ASIC方面，郭明玉表示，受益Google TPU与AWS Trainium需求大增，包括博通、IC设计大厂获得芯片龙头大厂扩产支持，进一步带动ASIC设计服务与测试供应链展现高速增长，推动3纳米制程与HBM需求。

郭明玉指出，自Gemini3推出后广受市场好评，Gemini App使用量在8月至11月大幅增长，月活跃用户大增30%至3.46亿，周活跃用户更是暴增52%，相比之下，ChatGPT同期仅增5%，且Gemini桌面访问量更翻倍，显示市场接受度强。

整体而言，郭明玉指出，不同AI模型拥有不同优势，Gemini 3强化搜索平台AI Overview，保持查询市场占有率，Anthropic推出Claude Opus 4.5则强化编码与代理能力，OpenAI持续迭代ChatGPT以维持领先地位，眼见AI市场竞争加剧，产品差异化与生态系集成将成为关键。

看好台股明年在AI加持之下仍有创高契机，郭明玉建议，投资主轴仍可持续聚焦芯片代工、AI服务器、电源、散热、CCL、PCB等电子零部件，以及封测界面与设备、IP、光通信等，另外非电群体可留意特用化学、 军工、机械零部件、金融保险。

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