根据全球市场研究机构TrendForce最新调查显示,由于通用型服务器(general server)需求复苏,加上DRAM供应商HBM生产比重进一步拉高,使供应商将延续涨价态度,第三季内存均价将持续上涨。DRAM价格涨幅达8%-13%,其中Conventional DRAM涨幅为5%-10%,较第二季涨幅略有收敛。
TrendForce指出,第二季买方的补库存意愿渐趋保守,供应商及买方端的库存水准未有显著变化。观察第三季,智能手机及CSPs仍具补库存的空间,且将进入生产旺季,因此预计智能手机及服务器将带动第三季内存出货量放大。
PC DRAM第三季价格预估季增3-8%第三季考量通用型服务器需求复苏,加上供应商的HBM生产比重进一步拉高,预估PC DRAM价格将延续涨势,均价涨幅季增3-8%,涨幅低于Server DRAM,并较第二季涨幅收敛,主要是反映PC DRAM库存偏高,消费性需求也未有显著改善。
Server DRAM第三季价格预估季增8-13%第三季通用型服务器受益于旺季备货需求,TrendForce研判将使得DDR5 Server DRAM合约价涨幅上修至8%-13%区间。由于DDR4买方平均库存仍高,因此拉货动能集中在DDR5,使得涨势较DDR4来得高,因此综合两者的平均合约价应落在季增8%-13%。
Mobile DRAM第三季价格预估季增3-8%自去年第四季以来,Mobile DRAM的连续涨价使品牌端的营业获利面临极大挑战,加上目前库存相当充足,品牌并不急于进入第三季的议价流程,议价态度被动。然而,原厂为填补先前几个季度的获利缺口,以及考量明年供需将转为紧缺,因此维持对合约价格的拉涨态度,惟受买方议价态度被动以及高库存影响,可能限缩第三季涨幅。TrendForce预估,季度涨幅将落在季增3-8%,其中以LPDDR4(X)涨幅最小,不排除有再收敛的可能。
Graphics DRAM第三季价格预估季增3-8%第三季整体Graphics DRAM需求依旧较为平淡,价格走势主要受到其他DRAM产品的联动影响,在原厂强势进入上涨周期且涨势尚未停歇之下,使得采购端采取持续备货的策略,因此在心态上较能接受卖方提出的涨价。在供给端因新款GPU将进入验证阶段,原厂将陆续提高GDDR7的生产,而目前GDDR7比GDDR6大约有20-30%溢价,随着3Q24的样品出货将略推升平均销售价格,预估Graphics DRAM价格将呈现季增3%-8%。
DDR3&DDR4第三季价格预估季增3-8%整体Consumer DRAM市场仍显得供过于求,但三大供应商在HBM产能排挤之下,涨价意图相当明确,加上台系厂尚未回到获利状态,故仍有价格上涨的压力存在,预估价格仍维持小幅上涨趋势。
预期第四季,由于智能手机及CSPs仍有库存回补的需求,加上供应商的HBM生产比重进一步拉高,将支撑价格延续上涨格局。愈接近年底,买卖双方也将以目前对2025年的供需市况制定采购策略,故TrendForce也不排除买方将持续拉高库存,以应对2025年因HBM生产比重提升而可能造成的短缺情况。
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