川普加重关税会给亚马逊带来怎样影响？

随着川普有望在2025年再次入主白宫，全球最大电商平台亚马逊正处于前所未有的十字路口。作为一家全球化企业，亚马逊的业务涵盖了从电子商务到云计算计算服务、再到人工智能等多个领域。川普的政策方向──无论是贸易关税、科技监管、劳工法规等，都可能对亚马逊的业务模式及全球供应链产生深远影响。尤其是川普在竞选期间承诺对中国进口商品征收高达60%的关税，也对包括亚马逊在内的电商产业引发震撼波动。在川普主张降低监管、却又高举贸易壁垒的政策夹缝中，亚马逊如何同时满足消费者、供应商，以及应对来自中国电商平台的竞争，成为了一道难解的平衡题。

亚马逊正面临一场严厉的挑战：一方面要在价格上与中国平台竞争，另一方面则要确保平台仍然对美国供应商具有吸引力。川普拟议中的高额关税，无疑加剧了这一挑战。今年，亚马逊推出了“Haul”：一个专为20美元以下商品的购物体验，目标是吸引价格敏感的消费者，这是针对竞争对手拼多多美国版Temu的应对做法──甚至亚马逊还冻涨2025年的运费，以期能获得更多卖家的认同。

不过福布斯引述数字商务顾问乔许·克拉克森（Josh Clarkson）说法：认为亚马逊试图同时取悦消费者和卖家，这种策略并不符合其传统的“飞轮效应”（flywheel effect）──就是累积各种微小的成功、并让成功相乘千倍。他预测，这种模式在未来一年内可能难以为继，亚马逊可能会需要重新思考其战略取向。

亚马逊的困境背后，是一套可能加剧中国平台优势的监管框架。根据美国目前的规定，单笔价值低于800美元的进口商品可以免税，这使得像Temu这样的直购平台得以规避关税，而传统零售商和进口商则需为大宗进口商品支付全额关税。这使得亚马逊不得不在与中国平台竞争时，面对结构性的劣势。不少小型卖家、特别是来自中国的卖家，可能会利用各种手段来规避高额关税，比如将大宗货物拆分为多笔小于800美元的订单，或通过其他国家进行转运。这样的做法使得违规行为的获益更加显著，增加了不公平竞争的可能性。

川普提议的关税政策将对亚马逊的卖家和供应商产生不同影响，进一步增加平台的战略挑战。阿卡迪亚零售运营团队负责人阿尔明·阿利斯帕希奇（Armin Alispahic）指出，第三方卖家理论上可以自行调整价格，但在实际操作中，价格如果超过亚马逊的计算、或是其他平台有更便宜的选择，那你的“立即购买”按钮就会被亚马逊取消、而卖家就可能错失这些客户。

对于第一方供应商来说，这些状况尤为复杂。供应商虽然可以随时通知亚马逊批发价格上涨，但亚马逊的做法会让涨价变得即为困难──亚马逊是渠道中最难以接受成本价格上涨的，因为他们认为自己就是市场上的价格制定者、而且亚马逊不喜欢太多库存。这意味着假如供应商涨价，亚马逊会迅速受到影响，而其他库存比较多的零售商则可以慢一点调高售价。

拼多多（Temu）的客户忠诚度在美国只比亚马逊低──虽然不到亚马逊的一半。（Source：Earnest）

面对即将到来的关税政策，部分亚马逊卖家已经开始囤积库存，以应对可能的价格波动。《华尔街日报》报道称，有个卖家在选举结果出炉后立即订购了一整年的库存，价值约5万美元。然而，这样的策略也存在风险。过度囤积库存会带来额外的成本，例如利息、存储费用等，对于资金有限的卖家而言，这可能并不是长久之计。Jool Baby的伯格曼指出，他对于川普是否会在上任第一天就实施关税政策持保留态度。他认为，过度囤积库存可能得不偿失、库存成本可能比支付关税更高。这使得亚马逊的供应链管理面临挑战──特别是在商品来源和库存周转率之间取得平衡。

面对川普的高额关税政策，亚马逊将不得不在保持低价和支持美国供应商之间做出选择。其低价策略依赖于与中国电商平台竞争，而要保护美国供应商的利润，则可能需要接受更高的价格或减少商品种类。而且，亚马逊为吸引卖家而冻结的费用政策，也可能在面对高达60%的关税时显得杯水车薪。数字商务顾问克拉克森建议，亚马逊可能需要将“Haul”的供应链转向美国，或是重构其费用模式以吸引Temu的卖家，这意味着亚马逊可能需要在不同的情况下做出艰难的取舍。

尽管高额关税政策将对亚马逊带来巨大压力，但也存在一些潜在的赢家。个人护理品牌Dr Squatch的营销总监杰米·罗勒（Jamie Roller）表示，由于该品牌在美国制造，因此相比其他依赖中国进口的企业，他们可能处于相对有利的地位。罗勒表示，他们能够在不必担心FBA成本增加的情况下，加强在亚马逊上的投资，并增加广告投入。

另一方面，大型零售商如沃尔玛也可能因关税政策而受到影响。沃尔玛的首席财务官约翰·大卫·雷尼（John David Rainey）向CNBC表示，如果关税生效，部分商品的价格可能会上涨。尽管约三分之二的沃尔玛商品是在美国生产、种植、组装，但对中国进口商品的影响仍不可忽视。

在川普的第二任期内，在劳工议题上声名狼借的亚马逊，可能会获得更为宽松的监管环境──川普更为支持企业而非工会本身，这也可能意味着当亚马逊面临工会与员工问题时，能够获得更多相关的支持──或至少不会被趁机攻击。在拜登政府任内，美国国家劳资关系委员会（NLRB）对亚马逊持批评态度，认为其干涉工会选举、剥夺工人权益，而在现任NLRB主席罗伦‧麦克法兰（Lauren McFerran）会需要参议院支持连任至2026年，但不管如何，2026年川普都有机会在共和党多数的状况下，提名新的劳资关系委员会主席。

根据美国劳工联合会─产业工会联合会的说法，指出川普第一任期内的NLRB对企业相对友善，而这可能意味着亚马逊的全面工会化将面临更多阻力。

有些人也担心川普将会减少对工作安全的关注程度，导致美国劳工的安全保障降低。仓库安全是亚马逊一直备受关注的问题，特别是与工作场所的重复性劳动导致的肌肉骨骼疾病（MSDs）有关。在拜登政府期间，职业安全与健康管理局（OSHA）对亚马逊仓库进行了多次检查，并发现多起违反安全规定的情况。如果川普再次上任，这些检查的频率和力度可能会有所下降，这将让亚马逊在仓库运营上有更大的灵活性，但同时也可能带来更多的工人安全问题。

亚马逊仍然是美国最受欢迎的电商平台。（Source：Statista）

除了关税问题，川普第二任期的其他政策也可能对亚马逊产生重要影响。亚马逊在川普第一任期内，与亚马逊创办人贝佐斯之间的对立关系经常成为新闻焦点；甚至在2024年选前马斯克还公开说贝佐斯不看好川普，但遭到贝佐斯否认──但第二任期完全不同，有消息指出贝佐斯刻意施压旗下媒体华邮为贺锦丽助选，而且在川普当选后还刻意在X上发文祝贺川普──而这可能与川普第二任期中的另一面政策有关：在川普的第二任期中，亚马逊可能会受益于亲商、且低度监管的政策，现在亚马逊在人工智能与云计算服务领域的业务正需要政府适度的“放手”才能增长。

川普过去主张放宽对人工智能的监管，并希望美国持续成为AI领域的领导者。而亚马逊就能在这样的环境中、持续发展AI领域的创新与扩展，而不用担心政府的手过度监管；且川普本身对于垄断的调查兴趣不高、意味着川普可能会调整对商业垄断行为的打击力道。过去拜登政府领导的美国联邦贸易委员会（FTC），一直试图阻止亚马逊进行收购与整合，并对亚马逊提出反垄断诉讼，但川普政府可能采取更友善的立场、甚至可能撤销对亚马逊的指控。

由于川普的第一任期内，亚马逊云计算服务就曾因为川普与贝佐斯的私人恩怨，导致亚马逊失去了一些政府合约。而贝佐斯在川普第二任期的态度也有些耐人寻味，或许在卸任首席执行官的当下，贝佐斯也希望川普不要再阻挡亚马逊的路、希望川普的政策能给亚马逊带来一些好处。

川普的第二任期对亚马逊意味着什么？随着川普即将再度上任，即便川普有望提供科技公司一个相对宽松的监管环境，但关税壁垒将对亚马逊的全球供应链、市场布局带来巨大压力。很明显，假设川普真的打开新一轮贸易壁垒，亚马逊不可能同时保护美国供应商、又能保持价格竞争力──按亚马逊的以往，他们应该会选“价格竞争力”为优先。

但川普的关税政策是否会全面落实还很难说，即便他现在已经说上任马上加征10%关税，但实际上这类加税政策无疑是对美国许多公司的考验，而这个考验不只是亚马逊。川普的关税考验对亚马逊来说可能是亚马逊赚多赚少的问题，但对较小的供应商来说可能就变成生死存亡的关键──而这无疑会导致川普商业偏重的政策核心出问题，如同特斯拉是电动汽车的领跑者，亚马逊也是美国乃至于全球的电商领导者，川普的关税决定无疑会严重影响亚马逊，但亚马逊也有能力将损失降到最低、而倒霉的就会是那些无力对抗政策大环境与大公司的小商人了。

（首图来源：shutterstock）