花旗：看好Robotaxi动能维持百度“买入”评级

综合港媒报道，花旗发布报告并表示，基于云计算业务及Robotaxi动能，维持百度“买入”评级，将美股目标价由140美元上调至143美元。预期2025年下半年，该行预测，百度第三季核心广告收入年减23%，第四季跌幅料收敛至15%；同时，云业务收入增长预计在第三季和第四季进一步放缓至20%及17%，而经常性AI基础设施收入及个人云收入将维持稳定增长。

报告指出，百度第二季的云计算业务收入年增长放缓至27%，较首季的42%下降；同时，核心广告收入年减幅扩大至15%，首季为降6%，反映AI转型对收入结构与利润率的影响扩大。截至6月底，超过50%的移动搜索结果包含AI生成内容，较4月底的约35%占比有所提升。此外，百度全自动驾驶出租车（Robotaxi）服务量年增148%至220万次，较上一季的140万次加速增长，显示用户需求及服务覆盖范围持续扩大。

高盛方面也维持百度“买入”评级，给予其港股目标价91港元。该行发布研报并指出，百度第二季收入，经调整每股美国存托股基本收益大致符合预期；经调整运盈利润好于预期，主要受益于严格控制运营开支，尤其是研发支出。此外，百度核心收入优于预期；而旗下爱奇艺收入也符合预期。