由于AI服务器带动PCB（印刷电路板）原物料铜箔、玻璃纤维价格上涨，外资点名PCB和CCL（铜箔基板）将在未来一年供应紧张，甚至持续更久，尽管未来1-3个月内，估值重估可能会有所缓和，但仍建议投资人可以在台光电回档时加码，看好长期前景表现。

外资表示，台光电是PCB产业中的CCL材料供应商，属于PCB板块的关键上游厂商，自人工智能热潮兴起以来，台光电在台湾各PCB细分市场一直以高于同行，因此认为台光电的估值实至名归，因为台光电在相对竞争力、规模和多样化客户群方面均优于所有PCB制造商。

外资指出，尽管投资人担忧即将到来的主要ASIC项目产品转型带来的影响，但台光电目前仍能在第三代ASIC中保持80%或更高的占比，因为台光电仍能提供最佳的性能和成本组合，并预计在2026年新的GPU平台中占据50%以上的比例。

外资强调，由于规格转换强劲，PCB和CCL的将在未来一年供应紧张，甚至持续更久，尽管未来1-3个月内，估值重估可能会有所缓和，因此认为铜箔、玻纤布、钻针及钻孔设备厂商将受益，其中特别可以在台光电回档时加码，看好长期前景表现。

（首图来源：台光电）