美光（Micron Technology Inc.）一年半来股价飞涨，华尔街少数几名仍旧质疑涨势的分析师之一终于决定翻多。

Barron′s、MarketWatch等外电报道，Baird分析师Tristan Gerra以内存报价转强为由，将美光投资评级从“中立”调高至“表现优于大盘”，今年目标价从原本的115美元上修至150美元。Gerra是华尔街少数偏悲观阵营，但他2021年3月起就维持美光投资评级“中立”。

Gerra报告坦承，虽然上车时间有点晚，但美光股价从4月初历史收盘新高拉回超过10%；依旧相信美光有许多上方机会。随着大型云计算服务企业（hyperscaler）上修内存订单，目前DRAM报价比渠道最近的预估还强劲。他指出，微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon.com）的云计算服务Amazon Web Services（AWS）很可能已加码订单。

Baird最近渠道调查显示，内存合约价有望上涨，客户正在加码下单美光高价高性能的DDR5内存。Gerra说，这些因素让12-18个月内内存预期前所未见。他预测，几季内DDR5将因客户需求，价格持续比DDR4高15%。

高带宽内存（HBM）日益高涨需求也让美光受益。Gerra指出，HBM看来像是成形中全新超级循环，推升美光毛利率的潜力前所未见，与NAND型闪存初期现象很类似。美光HBM3E毛利率有望超过60%，到年底HBM市场占有率有望达7%-9%（high-single-digit）。

美光6日终场大涨4.73%，收120.13美元，创4月16日后收盘新高，涨幅居费城半导体指数30支成分股之冠。年初迄今美光股价大涨40.77%。

（首图来源：科技新报）