云计算数据中心资讯电子设备厂纬颖公布第二季财报，表现优于预期，该公司股价先前连日重挫，近两日夺回失土，今早以1,745元开出，而在今（8日）说明会前，多家外资也发布最新报告看好纬颖表现，并分享说明会关注焦点。
纬颖财报数据纬颖第二季营收达563.08亿元，年减25.0%；营业净利34.92亿元，税后净利26.16亿元，每股盈余14.96元。毛利率年增0.5个百分点至8.8%、营业利润率年增0.1个百分点至6.2%、税后净利率年减0.1个百分点至4.6%。
纬颖指出，因全球性的经济紧缩持续影响市场需求，营收、获利虽较去年同期衰退，然通过成本控制得宜，获利率仍维持平稳。
今年上半年度总营收达新台币1,305.34亿元，年增3.8%。毛利率年增0.4个百分点至8.5%；营业利润率年增0.1个百分点至6.1%，税后净利为新台币59.14亿元，税后净利率年减0.2个百分点至4.5%；每股盈余33.82元，高于去年同期的33.79元。
预期未来，纬颖表示云计算产业长期需求仍将增长，公司持续投资深耕数据中心技术。惟考量短期景气与市场需求持续低迷，会密切观察并敏捷做出调整，以应对经济环境影响与不确定性。
说明会外资关注焦点？外资认为纬颖第二季财报、尤其毛利率表现超乎预期，3间外资给予“优于大盘”、“买进”评级，一家评级“中立”，目标价介于1,100- 2,455元之间。
外资指出，纬颖财报透露积极资讯，尽管营收不足，第二季毛利率仍有增长，很可能是因为严格控制关键零部件成本、内存价格下滑、有利的产品组合以及NRE贡献。
受到通用服务器高风险敞口及Meta资本支出指导偏软影响，纬颖7/24以来股价已跌21%，落后于服务器ODM同业，而毛利率稳健增长将对股价产生积极影响。
外资表示说明会将关注第二季财报增长、下半年和2024预期、主要客户的资本支出计划，以及AI服务器贡献与增长策略。
第二季财报增长很可能与AI服务器关系不大，更多来自传统云计算服务器，如果后者呈现持续上升趋势，外资将会上调预测。由于AI服务器出货量预计从第四季开始，所以第三季可能季增平缓。
随着纬颖与现有超大客户开展更多AI服务器项目，以及2024年中东AI服务器订单注资，纬颖AI营收到2024、2025年有望增长到26%和31%。另一家外资则预期到2025年AI营收占比将达40-45%。
（首图来源：科技新报）
