金像电台湾产能正在扩大10%，泰国将从2025年起逐步扩张，目前AI服务器约占第二季营收的10%，并看好将在第三季、第四季继续增长，预估2024年AI服务器的PCB营收将年增50-100%，因此外资重申“优于大盘”的评价，并给予目标价200元。

外资表示，金像电调高第三季营收双位数增长的预估，其中网络和笔记本（NB）收入可能增长持平，因此第三季增长将主要由AI服务器的PCB来推动，并预估NB需求要到2024年的下半年开始改善。

外资指出，金像电正在扩大台湾产能约10%，预估将从10月开始增加，届时每月产值将达10.5亿元，而泰国则将从2025年开始逐步扩张，并将分为三阶段扩张，目前台湾的产能利用率处于满负荷状态，苏州的产能利用率则约为80%，但第四季有机会增加到90%。

外资分析，金像电AI服务器目前约占第二季营收的10%，并看好将在第三季、第四季继续增长，预估2024年AI服务器的PCB营收将年增50-100%，而服务器预估到年底，Eagle Stream可能占服务器PCB总营收的30-40%，Genoa可能约为10%。

外资强调，看好金像电优于预期的服务器和交换机需求，以及强大的产品定价能力和市场竞争力，以及2024年AI服务器的PCB具有强劲动能，虽然NB需求仍疲弱，但外资仍重申金像电“优于大盘”的评价，并给予目标价200元。

（首图来源：Unsplash）