方舟投资（ARK Invest）创办人暨首席执行官凯西‧伍德（Cathie Wood）今日来台公开分享“颠覆式创新投资”理念，会前受访点名看好自动驾驶汽车与医疗保健，其中自动驾驶汽车未来5-10年将发展至5-10兆美元规模，并谈到台积电所处台湾是AI心脏，看好台积电经营团队延续张忠谋精神。
伍德表示，全球大环境正处于“有史以来最伟大的科技革命时代”，虽然关税导致市场混乱，但整体股市却不断往上攻，即使遇到小幅修正，但大趋势仍没有改变，而关税是美国很重要的发展，川普政府为让企业更好地做生意，营造更有利创新的经营环境。
AI加速所有颠覆性创新发展伍德指出，美国的“去管制化”正全面展开，无论是在医疗保健、AI，甚至是加密货币，美国政府正在逐步松绑管制措施，而川普的税改政策允许企业资本支出全额抵税，意味着企业更有诱因投入创新领域，这些制度面的利多，有利于“创新”在未来5-10年成为全球资本市场最重要的驱动力。
伍德分享，根据ARK的研究，全球正迎来五大颠覆性创新平台，包括机器人、能源AI、区块链、基因测序，其中AI能加速其他平台的发展，快速融合汇聚成爆炸性增长机会，以AI撰写程序设计为例，软件开发者通过生成式AI撰写程序代码，成功率已在短短一年半内，从20%提升至80%。
伍德特别看好两大应用领域，第一是自动驾驶汽车与Robotaxi（无人出租车），这是非常大的机会，预估未来5-10年将发展至8-10兆美元的规模，并处于赢者通吃的市场，目前美国只剩WeMo和特斯拉竞争，尤其是特斯拉更是夺得美国绝大部分的市场。
伍德分析，第二是医疗保健，AI与基因测序、基因编辑的结合，已经可以治疗很多疾病，包括镰刀型贫血、地中海贫血等罕见疾病，目前已出现成功治愈的临床案例，甚至像是高胆固醇，未来有望可以通过一次性注射治疗，解决数百万人困扰的高胆固醇问题。
伍德解释Coinbase与Robinhood绩效争议针对Coinbase与Robinhood的投资，伍德回顾，ARK早在2015年就提供客户投资比特币，当时比特币仅250美元，如今价格已来到11万美元，当时很多人说不真实，但这些都是ARK根据扎实研究的依据，因此看好Coinbase与Robinhood的长期发展，预估“数字钱包”将成为未来的口袋银行，结合去中心化金融（DeFi），有机会将金融交易成本降低75%。
ARK在2020年疫情期间经历剧烈波动，先大涨后大跌，外界对于绩效有所疑虑，但伍德说明，若从2014年开始复合计算绩效，年化报酬仍达14%，符合原本设置的投资门槛“五年内至少15%回应”，甚至如今持股的企业营收、获利都大于15%，而团队的信心来自ARK深度的研究数据，而非短期市场情绪。
伍德表示，目前ARK的投资组合中，约80%位于美国，但AI训练成本每年下降75%，推论成本下降85～95%，使得创新扩散不再受限于美国，其中台湾就被视为最有潜力的市场之一，而这就是ARK首文件海外主动式ETF选择台湾的原因。
针对台积电的看法？伍德认为，台湾处在非常好的立足点，台积电所处的台湾就是AI的心脏，虽然没有见过现任台积电董事长魏哲家，但是有见过创办人张忠谋，从挑选现在的经营团队成员来看，魏哲家有符合台积电的精神理念，延续张忠谋一贯的经营想法。
主动式ETF是未来投资趋势针对ARK的亚洲市场布局，伍德表示，台湾近几月开始推主动式ETF产品，而中信ARK创新（00983A）是台湾第一文件聚焦海外股票的主动式ETF，这与ARK发展路径有点相似，2014年推出时，很多人不看好，但现在回头来看，主动式ETF在美国市场已是重要的板块之一。
中信ARK创新主动式ETF经理人唐祖荫表示，中信投信2024年开始研究主动式ETF，当时就想选择不一样的产品，团队认为美股或其他海外市场有很多好的投资机会，但台湾市场有很多产品相似度太高，因此希望借助ARK背后强大的理论研究基础与绩效，提供台湾投资人不同的视野。
整体来说，伍德强调，当前的创新浪潮与1990年代网际网络兴起的时刻相似，但规模更大、速度更快，这是一场所有产业的爆炸性转变，而台湾正在这股AI全球浪潮中，扮演着重要的角色，作为核心驱动力的一部分。
（首图来源：科技新报）
