随着全球数据中心部署加速，云计算大厂的需求正从训练型AI转向推论型AI，带动大容量内存需求持续升温，也导致内存供应吃紧的状况由DRAM转移至NAND。供应链企业透露，继上周SanDisk将NAND报价上调10%后，美光也通知客户，将暂停所有产品报价一周。

产业人士表示，美光自今日起将暂停对渠道商及OEM／ODM厂的报价，范围涵盖DRAM与NAND产品，甚至对明年的长期合约也暂不愿洽谈。供应链消息则指出，美光高层在看到客户的FCST（需求预测）后，发现将面临严重的供应短缺，因此紧急暂停所有产品的报价，并将重新调整后续的价格策略。业界也一度传出，美光原先向渠道商通知DRAM产品价格即将上涨20%-30%，且涨价范围不止涉及消费性和工业级存储产品，也包括车用电子产品，涨幅预计将达70%。

据了解，美光的动作反映在推论型AI服务快速兴起的背景下，大容量存储产品正出现结构性变化。随着全球云计算服务企业（CSP）营收屡创新高，Google、Oracle等科技巨头积极扩建AI基础设施，并转向高性能的推论应用，带动市场对大容量存储产品的需求大幅增长。业界人士指出，目前大容量HDD的交期几乎已排到一年后，也因此内存企业也积极酝酿Nearline SSD产品的开发，希望能将其与HDD的价差，从目前的4-5倍压缩到3倍左右，以提升客户导入意愿。

日前，美系外资出巨大篇幅报告指出，对NAND产业发展正向看待，并看好走入AI时代，eSSD与NL (Nearline) SSD角色显著强化。eSSD有望成为AI训练与推理服务器的核心存储设备，NL SSD则可能在2026-2027年成为HDD的替代方案。该报告预估，AI基础建设的加速部署，可能导致2026年的NAND出现2%的供给缺口。甚至若NL SSD持续取代NL HDD的市场占有率，可能将导致8%的NAND供给缺口。

除了外资报告之外，国内供应链厂商近期也一直对NAND有看多的情形。其中，近期喊话最积极的就属控制IC大厂群联首席执行官潘健成，他日前就指出，Flash面临需求越来越大，但产能却跟不上的情况，可能再盖三倍厂都不够用。2026年随着云计算、边缘AI需求爆发，潘健成直言，2026年绝对供给不及。

潘健成强调，过去两年高带宽内存（HBM）太好赚，但NAND不好赚导致投资逐年减少，未来产能增长率非常有限，2026年随着云计算、边缘AI需求上升，将陷入完美风暴，供应商绝对供不出来。而且，2025年8月开始，由于美国云计算大厂大量采购SSD，原厂的供货非常紧，加上中国云计算厂商的扩大采购，会越来越缺货。这些云计算企业花钱建设的GPU要能赚钱，就要去用并产生数据，数据要推起来，所以内存供应满紧张。

除了潘健成之外，内存模块厂威刚董事长陈立白也指出，NAND Flash的减产效应持续发酵，供给维持稳健态势，加上SBT载板的产能不足问题，SSD或有短期供货量短缺。随着AI数据中心存储需求增长，以及消费性电子新品陆续上市，预期第三季NAND Flash合约价也将继续上涨之外，另一方面的NAND Flash原厂产出仍相当自律，使得NAND Flash市况有望保持稳健走升格局。

(首图来源：Image by Freepik)