因为毛利率下滑，使得贸联-KY的2023年第二季获利没有达到市场预期。但因为第二季将会是底部，之后运营会逐季攀升的情况下，亚系外资最新报告维持对该公司“买进”的投资评级，目标价来到每股新台币335元。

报告指出，2023年第二季贸联-KY没有达到获利预期的主因在于库存损失所造成的毛利率下降。因此，在扣除这个原因之后，预计第二季将会是2023年的底部，之后会逐季攀升。所以，预期2023年下半年到2024年营收将会有所提升，其中2023年下半年的营收与获利会有所改善，到了2024年营收与获利将较2023年提升10%及35%。

至于，推动2024年营收与获利增长的原因，包括应对市场的需求有更好的产品组合，另外工厂自动化市场的稳定增长，另外还有新产品的加入，以及车用电子市场的持续增长等。整体来说，产品组合的优化将使得营业利润率的提升。不过，考虑到第二季贸联-KY获利的不如预期，还是将2023年及2024年的获利下调教预期下滑20%及8%。

不过，公司在第二季之后维持持续增长的态势下，在针对2024年预估该公司仍有15倍市盈率的情况下，仍给予该公司“买进”的投资评级，并且将目标价订为每股新台币335元。

(首图来源：科技新报摄)